Investing.com — Fitch Ratings, Perşembe günü Bank of Beijing Co., Ltd.’nin (BOB) Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden Temerrüt Notunu (IDR) ’BB+’dan ’BBB-’ye yükseltti ve görünümü durağan olarak belirledi. Devlet Destek Notu (GSR) da ’bb+’dan ’bbb-’ye, Kısa Vadeli IDR ise ’B’den ’F3’e yükseltildi. Hayatta Kalma Notu (VR) ’bb-’ seviyesinde teyit edildi.
Bu yükselişin nedeni, bankanın son yıllarda artan bölgesel önemi ve Pekin belediye hükümeti ile yakın bağları olarak gösteriliyor. Uzun Vadeli IDR, GSR’nin de gösterdiği gibi, hükümet desteği alma olasılığının yüksek olmasından etkileniyor. Bu değerlendirme, BOB’un göreceli büyüklüğü ve bölgesel önemi ile yerel hükümetin stratejik sahipliği gibi çeşitli faktörlere dayanıyor.
Ekim 2021’de BOB, Çinli düzenleyiciler tarafından resmen yerli sistemik öneme sahip banka (D-SIB) olarak tanındı. Bu durum, bankanın sistemik önemini ve destek beklentilerini güçlendirdi.
Fitch, Çin’in GSYİH büyümesinin 2024’teki %5,0 seviyesinden 2025’te %3,9’a ve 2026’da %3,8’e ulaşacağını öngörüyor. Bu tahmin, kısa vadeli tarife risklerini ve özellikle gayrimenkul sektörü çevresindeki devam eden iç zorlukları dikkate alıyor.
BOB, Pekin’deki büyük devlet işletmeleriyle yakın ilişkiler kurdu. 2024 yılında, yerel bölgeden elde edilen krediler ve gelirler, BOB’un toplam kredilerinin yaklaşık yarısını ve toplam gelirinin üçte ikisini oluşturdu. Ancak, Çin’de yaygın olan yönetim ve yönetişim sorunları ve bankanın emanet yatırımlara akranlarından daha fazla maruz kalması nedeniyle, BOB’un ’bb’ iş profili puanı, ’bbb’ örtük kategori puanından daha düşük.
BOB’un ’bb-’ risk profili puanı, orta seviye bankalar arasında emanet yatırımlara daha fazla maruz kalmasını yansıtıyor. Bununla birlikte, bu durum, bankanın başkent odaklı iş modeli ve gayrimenkul geliştirme gibi daha riskli sektörlere daha az doğrudan maruz kalması ile dengeleniyor.
Fitch, BOB’un sorunlu kredileri çözmeye devam etmesi nedeniyle, raporlanan sorunlu kredi oranının (1Ç25 sonu: %1,3) büyük ölçüde istikrarlı kalmasını bekliyor. ’bb-’ varlık kalitesi puanı, ’bbb’ kategorisinin örtük puanının altında. Bu durum, bankanın daha yüksek büyüme iştahını, daha zayıf kredi verme standartlarını ve daha yüksek notlu akranlarına göre gölge bankacılık faaliyetlerine daha fazla maruz kalmasını yansıtıyor.
Net faiz marjı baskısına rağmen, Fitch, Pekin’deki kredi talebinin güçlü kalması beklendiğinden, bankanın faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlıklar oranının önümüzdeki iki yıl boyunca yaklaşık %1,0 civarında büyük ölçüde istikrarlı kalmasını öngörüyor.
BOB’un raporlanan çekirdek sermaye Tier 1 (CET1) oranı, akranlarından daha yüksek kredi büyümesi nedeniyle 2024 sonundaki %9,0’dan 1Ç25’te %8,6’ya düştü. BOB’un ’bb-’ fonlama ve likidite puanı, ’bbb’ kategorisinin örtük puanının altında. Bunun nedeni, bankanın bilanço dışı, mevduat dışı fonlamaya bağımlılığı ve kurumsal mevduatlara olan bağımlılığı. Ancak, 2024 sonunda %89 olan kredi/mevduat oranının önümüzdeki iki yıl içinde istikrarlı kalması bekleniyor.
Uzun Vadeli IDR ve GSR, merkezi hükümetin BOB’a zamanında olağanüstü destek sağlama eğiliminin azalması durumunda baskı altında kalabilir. Bu durum, gelişmiş bir çözüm çerçevesinde ve yetkililerin bankaları çözüme kavuşturma aracı olarak kıdemli borç yükümlülüklerinde kayıplara izin verme niyetinde yansıyabilir. Ancak Fitch, yakın vadede bu senaryoların gerçekleşmesini beklemiyor. Kısa Vadeli IDR, Uzun Vadeli IDR’nin düşürülmesi durumunda düşürülebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
